Могат ли еврото, Бразилия и нефтът да бъдат малко вероятните победители на годината?

Saxo Bank, специалистът в онлайн търговията и инвестициите в различни активи, обяви своите „скандални предвиждания“ за предстоящата година.

Те са 10 малко вероятни, но може би недооценени, събития, които биха могли да имат значителни последици върху финансовата обстановка, които банката залага през 2016 година.

Както винаги, предвижданията обхващат пазарите и местата по света на длъж и шир, като варират от това, че петролът прави драстично връщане към 100 щатски долара за барел до това, че високо възхваляваните „еднорози“ от Силиконовата долина се превръщат в мит.

Стийн Якобсен, главен икономист в Saxo Bank, коментира: „Ние приближаваме края на парализата на парадигмата, която доминира политическия отговор на глобалната финансова криза. Количественото улеснение и други форми на намеса се провалиха. Китай прави преход и геополитическите сътресения са сложни, както винаги. Пределната стойност на парите се повишава, както и волатилността и несигурността. Именно на този фон ние създадохме предвижданията за 2016 година“.

„Скандалните предвиждания на Saxo Bank остават едно упражнение в намирането на десет относително противоречиви и независими идеи, които могат да обърнат инвестиционния ви свят с главата надолу. Признание е да видим как Скандалните предвиждания грабват въображението на клиентите ни и предизвикват дебат. Това е този процес на обсъждане, което е извън широкоразпространеното мислене, и което е същността на сега установената традиция на Saxo да опитва да привлече вниманието към необяснимото“, добави Стийн Якобсен.

Ето ги и Скандалните предвиждания за 2016 година:

1. Посоката на EURUSD? Посоката е 1.23…

Европа е изправена пред масов излишък по текущата сметка и нейната по-слаба инфлация би трябвало, съгласно макроикономическата логика, да означава по-силна валута, не по-слаба. Надпреварата към дъното е направила пълен кръг, което означава, че се връщаме отново към по-слаб щатски долар, като директна последица от политиката на САЩ за лихвените проценти.

До края на 2016 г. вълнението в търсенето на петрол и повишаването на лихвените проценти от Фед с едно неподходящо бавно темпо водят до повишаване на руската рубла с около 20% спрямо кошницата щатски долар/евро през 2016 година.

2016 г. ще наподобява 2000-та година в Силиконовата долина с повече стартъпи, които забавят монетаризацията и осезаемите бизнес модели, в замяна на добавяне на повече потребители и като се опитват да постигнат критична маса.  

Стабилизацията, инвестиционните разходи за Олимпийските игри и скромните реформи ще доведат до нагласи за възстановяване в Бразилия, с износ от страните с развиващи се икономики, които са подпомогнати от по-евтините местни валути. Резултатът: ценните книжа на страните с развиващи се икономики ще имат добра година – по-добре представящи се облигации и други ценни книжа.

Републиканската партия в САЩ изпада от силна позиция до драматична слабост в следствие на различни разцепления в следствие на вътрешна борба относно бъдещата посока на действие. Това води до убедителна победа за Демократичната партия, след като те успешно изпълняват кампания „излезте да гласувате“ с „милениум“ поколението, което идва на тълпи, след като е разочаровано от политическата безизходица и слабите перспективи за работа през последните осем години.

Цената на кошницата от суров петрол на ОПЕК пада до най-ниските нива от 2009 г. насам и предизвиква безпокойство сред по-слабите, както и по-благополучните, членове на картела, но в следствие на стратегията „доставяй и владей“ продължава да расте. Дългоочакваният знак за ускорено забавяне на добива извън ОПЕК най-накрая започва да се появява. Подходящо обнадежден, ОПЕК изненадва пазара с низходяща корекция в добива. Цената се качва за бързо възстановяване, инвеститори бързат да се върнат отново на пазара по дългата страна – което отново вади на хоризонта цена на барела от 100 щатски долара.

През 2016 г. ще видим възстановено доверие в среброто. Политическите стремежи към намаляване емисиите въглероден диоксид, чрез подкрепа на възобновяемата енергия, ще доведат до повишено търсене на метала в индустриите, имайки предвид употребата му в соларните клетки. Като такова, среброто ще се повиши с една трета, като ще остави други метали зад себе си.

В края на 2016 г. ще видим председателят на Фед – Джанет Йелън – да започне да установява „войнствения път“ със серия от агресивни повишения на лихвите, които предизвикват огромни спадове на цените на ценните книжа на всички водещи пазари на облигации и доходността започва да нараства. Тъй като частите от банковите и брокер балансите, предназначени за търговия с облигации и създаването на пазари, почти изчезнаха, една от жизненоважните части от един функциониращ пазар просто не е там. Осъзнаването на това се случва твърде късно и цялото купуване бяга в еднопосочната улица на паническото продаване, като силно напредналите рискови модели клонят в посока симетричен червен сигнал.

През следващата година Ел Ниньо ще бъде най-силният в историята и ще предизвика недостиг на влага в много райони на Югоизточна Азия и суша в Австралия. По-ниските добиви сред земеделската продукция ще ограничат предлагането във време, когато търсенето все още расте на гърба на глобалната икономическа експанзия. Резултатът ще бъде 40% увеличение в индекса Блумбърг Агрикълчър Спот, което ще добави така необходимия инфлационен натиск.

Пред лицето на растящото неравенство и безработица от над 10%, Европа обмисля въвеждането на базов универсален доход, за да гарантира, че всички граждани могат да посрещнат основните си нужди. В едно по-егалитарно общество, където са популярни и други ценности, търсенето на луксозни стоки намалява рязко – секторът се свива.